广汽集团目前持有骏威汽车已发行股份的37.9%,而且今年广汽自主品牌车型就要上市了

 上市新车     |      2020-03-15

即使广汽集团总经理曾庆洪,一再信誓旦旦表达集团将要、很快、马上上市的决心。但广汽仍似愚公移山般,只能慢慢搬去横亘在前路的“巨石”。如今姓丰田和本田的最大两块巨石,仍丝毫不动地挡去了前面的道路。

广州汽车集团股份有限公司(以下简称广汽集团)整体上市的大戏马上就要“杀青”。2010年6月18日,广汽集团对外宣布,将就其寻求以介绍方式在香港联交所主板进行H股上市,同时提出通过协议安排方式私有化骏威汽车有限公司(骏威汽车HK.0203)寄发通函。  该安排一经批准,骏威汽车将成为广汽集团的全资子公司,骏威在香港联交所的上市地位将被撤销,而广汽集团H股将随即以介绍方式在香港联交所主板挂牌。而广汽集团认为这个过程也不会太长,预期8月底可以完成手续。  至此,反复重启上市计划的广汽集团终于得以登陆股市,而这对广汽而言,背后绝对不仅仅是一场资本层面的胜利。  借壳上市  “私有化将使骏威汽车股东有机会分享包括骏威在内的乘用车、商用车、零部件、服务贸易、汽车研发整个产业链的发展,”上市逐渐成行,广汽集团董事长张房有也信心倍增,“广汽集团与丰田、本田、 日野、 菲亚特和三菱等国际知名汽车制造商有着非常良好的伙伴合作关系,并拥有完全知识产权的自主品牌轿车及与主业相关多元化的业务,这些都使得广汽集团可在整个汽车产业价值链和整个行业周期中获得稳定的收益。”  在一个月前的5月19日,广汽集团和骏威汽车就联合在香港召开新闻发布会,提出对价要约。也就是,广汽集团提出以每0.378610股(广汽集团H股)换取一股骏威股份。协议安排一旦生效,骏威汽车的公众股东即成为广汽集团的股东并持有广汽集团31%的股份;而骏威汽车即成为广汽集团的全资附属公司。一个月后的6月18日,广汽集团寄发“关于以介绍方式上市以及私有化骏威的通函”。至此,上市方案最终确定。  而随着上市方案的敲定,广汽集团内部的股权关系也将悄然发生改变。  在5月19日之前,广汽集团通过其全资附属公司中隆投资有限公司,持有骏威汽车已发行股本约37.9%,而骏威通过其全资附属公司广州汽车集团公司(以下简称广州汽车)拥有广汽本田50%的股权(1998年,广州汽车和本田汽车签约,双方各投资7000万美元成立了50∶50的合资公司广汽本田)。这也就是说,在广汽本田合资公司里,广汽集团仅间接持有广汽本田18.95%的股份,本田能够获得50%的利润,而剩下50%利润则要由广汽集团和其他独立股东来分配。  广汽集团董事会秘书卢飒表示,广汽集团收购骏威汽车并在香港上市以后,可直接持有广汽本田50%的股权。无疑,从18.95%到50%的股权,意味着广汽集团在合资公司广汽本田中的话语权的提升。  合资博弈  其实,正是因为合资伙伴外方对“话语权”的担忧,才使得广汽集团的上市一波三折。  从2002年开始,广汽集团便开始谋划整体上市之路,并进行了股份制改造。彼时,广汽集团计划将广州本田、广汽丰田、广汽日野、骏威客车以及相关汽车零配件等资产纳入整体上市。而这一计划甫一出现,就触及到了本田和丰田的“神经”。  据广汽集团内部人士分析,丰田和本田的反对的理由不外乎有三:一是他们不想过多公开公司的财务报表;二是他们认为广汽上市融资的主要目的在于发展广汽的自主品牌,于其无利;三是一旦广汽自主事业越发强大,不倚靠丰田、本田的技术时,他们唯恐在合作中失去核心主导权。  2006年6月,张房有突然宣布,广汽集团整体上市计划无限期搁置。而从2009年开始,不断闪现的并购扩张计划以及要高调推出自主品牌的广汽集团,再次感受到了资金带来的压力,于是,广汽再次积极筹备整体上市计划。2010年1月,广汽集团宣布将借助收购骏威汽车的方式实现在H股整体上市。据广汽集团有关人士透露,为了整体上市成功,广汽集团总经理曾庆洪曾带领广汽谈判小组多次飞赴日本,与合资伙伴进行谈判。  “现在,本田和丰田都同意广汽集团上市了。”据一位接近广汽集团的人士表示,“广汽集团做大做强是个趋势,本田和丰田阻挡不了;而且,如今的中国市场对他们而言太重要了。”  该人士认为,丰田的召回事件使其在美国、欧洲市场焦头烂额,中国成为其最重要的销售市场,在这种情况下,丰田不可能再腾出手来与中国市场继续对着干;而本田在广东的零部件工厂发生罢工后,其在华合资工厂随即陷入停产危机,虽然现在发生罢工的工厂基本已经复工,但为了今后防患于未然,本田必须“讨好”中方伙伴。

广汽集团整体上市计划酝酿多时终告落实。广汽旗下在港上市的骏威汽车周五公布,广汽集团计划以介绍形式在香港上市,且拟以新上市的股份为对价,全面收购骏威汽车。

亚搏体育官网平台登录 ,早在1月22日,广汽集团及旗下公司骏威汽车联合发布公告称,广汽集团拟全面收购骏威汽车,以在香港实现整体上市。

骏威表示,广汽集团已于1月19日递交上市申请,并建议以H股形式的非现金对价,交换骏威股东持有的骏威股票,亦即向骏威提出全面收购。

公告称,1月19日,广汽集团向香港联交所递交新上市申请,拟通过介绍形式在香港联交所上市。广汽有意按一定对价吸收合并骏威汽车,即广汽将以H股形式的非现金对价交换骏威股东持有的骏威股票,然后取代骏威汽车上市,骏威汽车仍然是广汽集团的子公司。

据公告,广汽集团目前持有骏威汽车已发行股份的37.9%。两家公司未有披露上市时间表及保荐人委任等相关详情。受广汽整体上市消息影响,骏威汽车今早盘前交投逆市受捧,股价显著高开6.06%至4.9港元,成交323万股。

本来,广汽集团想走捷径,通过已在香港交易所上市的骏威汽车,以介绍的形式上市。可惜,这一条捷径最后未能成行。上市申请提交一个月后的2月23日,广汽集团与旗下骏威汽车联合发布公告,自曝H股上市存在变数。存在变数,事实上是委婉的说法。“今年内,广汽想实现上市都很难。最大的障碍就是合作公司的合资方,根本就不想上市。他们不想广汽作为中方伙伴过于强大,唯恐在以后的合作中失去话语权和主导权。”广汽一内部人士如是表示。

根据香港联交所的上市规则,介绍上市与IPO上市的区别在于,介绍上市时不涉及发行新股或出售现有股东所持股份。介绍上市在境外是常见的一种上市模式,以这种方式上市意味着广汽并不需要在上市时再发行新股,广汽集团需要评估整体收购价格,确定换股方案,以交换骏威股东持有的骏威股票。

“实际上,他们已经感觉到广汽中方的威慑力越来越大了,而且今年广汽自主品牌车型就要上市了。在一次内部闲聊当中,有一位日方代表认为这已经不是单纯的中国本土的自主品牌,而是在合资模式下衍生出了的具有相当竞争力的新产品,对此,他们感到担忧。”

广汽集团此前一直都有整体上市的计划,广汽集团高管张房有和曾庆洪曾公开回应,表示整体上市已有明确时间表,正在等候时机,上市的最终实现取决于监管层及市场状况,而广汽发行A股或H股皆有可能。

如果处在日方的立场上,这样的担忧也在情理之中。但这是一种中国的趋势,中国汽车产业发展的潮流。扫除这些所谓的本土保护的“心理障碍”,只是时间问题。

分析人士表示,广汽集团如果在香港上市还可提升其知名度,吸引海外投资者及更多的资金。并有助广汽引进国际策略性投资者,促进企业的业务打进国际市场。

事实上,广汽集团上市项目一直在搁浅,忧心不仅是广汽的大人物,还有广州市政府。知情人士透露,包括有广州市汽车市长之称的张广宁,一直给广汽施加压力,要广汽早日上市,好让广州摆脱无本土车企和集团上市的尴尬局面。

此前有媒体报道称,监管部门批准的广汽集团整体上市方案为“A+H”模式。即按照同股、同时、同价的原则,在内地和香港分别发行股票,这是国资监管部门和证券监管部门都认可的整体上市方式。不过为增加发行上市的灵活性,很多企业都会选择“曲线救国”的方式,先发行H股,时机成熟之后再登陆A股市场。而广汽是否会选择这种方式值得期待。

早已上市的一汽、上汽,无形中也成为市政府鞭策广汽的榜样。榜样的力量是巨大的!

广汽集团成立于2000年6月8日,是广州市政府国有资产授权经营企业集团。目前旗下拥有广州本田、广州丰田、本田汽车有限公司、广州五十铃、骏威客车、羊城汽车、广汽丰田发动机有限公司、零部件公司、中隆投资、商贸公司、广汽产业发展等十多家企业。

事实上,东风汽车股份在上市时,也曾遭遇过今天广汽的挫折。东风汽车股份上市之前也存在复杂的投资情况和股权问题,合作伙伴之间关系错综复杂。

2009年广汽在并购重组方面动作不断,9月底,收购长丰汽车29%股权项目获得国资委审批,投入10亿元,近日已进行了股权交割。11月3日,广汽菲亚特项目获得了国家发改委的正式核准,将投资50亿元在长沙建立合资公司。

在合资企业中,外方与中方是一种既合作又竞争的关系。

“目前,广州市政府已为广汽上市提供一切可提供的条件,但能不能早日成行,已不是政府可以主导的了。”广汽一内部人士表示,“其实,广汽的领导已经先后多次去日本,拜访合作伙伴,诚意拳拳与其商议。结果,还是谈不妥。”

上述人士还表示,目前“丰田全球召回”一事已让丰田焦头烂额,再谈上市恐怕更有难度。

对广汽来讲,上市除了是解决多年一直落空的面子问题,还有亟需资金解围的实际问题。

大手笔收购了长丰汽车、并与菲亚特合资之后,号称最有钱的广汽集团也需渠道纾解资金。毕竟实施收购、合作这样的行为之后,整体运作才是大头。特别是总投资额为68亿元的自主品牌项目,今年也要大手笔运作,没有腰缠万贯的阔气,广汽恐怕真的要喘气了!

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